薛皎

[ 曾創下七日年化收益率6.307%、6.763%兩個高峰的余額寶（天弘增利寶貨幣），在它的誕生周年之際，已經泯然眾人矣。截至6月9日，余額寶以4.698%的收益率排在同類產品第九位 ]

絢爛之極歸于平淡。曾創下七日年化收益率6.307%、6.763%兩個高峰的余額寶（天弘增利寶貨幣），在它的誕生周年之際，已經泯然眾人矣。截至6月9日，余額寶以4.698%的收益率排在同類產品第九位。

不過，作為2013年6月13日成立的第一只互聯網貨幣基金，余額寶引領了一波互聯網金融創新浪潮，諸多“寶寶”相繼誕生；而天弘基金更是憑借余額寶超越南方基金成為新的基金“老大”。

依托于淘寶的巨大客戶群，余額寶一經問世就吸引了80后、90后的網購主力軍，鋪天蓋地的宣傳及“誘人”的收益，讓余額寶有了爆炸式的增長。2013年6月底，余額寶上線僅半個月時間里，累計用戶數達到251.56萬，累計轉入資金規模66.01億元；截至今年3月31日，9個月的時間里，余額寶資金規模已經達到5413億元。目前其用戶數量已經超過1億戶。天弘基金也從名不見經傳的小基金公司，一躍成為國內最大的基金公司，天弘增利寶已躋身全球前十大基金行列。

但收益率卻并非如規模增長那么穩定。2013年6月13日，余額寶問世當天，七日年化收益率為3.2340%，短短一周時間，收益率突破5%，又用了一周時間突破6%。借著特殊時點流動性緊張的“東風”，余額寶七日年化收益率在2013年7月1日迎來了第一個高峰6.307%，不足一月，收益率翻倍。不過好景不長，當年7月29日，其收益率就迎來了迄今為止的最低點4.369%。之后逐漸攀升至2014年1月2日的第二個新高峰也是迄今為止的最高峰6.763%。第二個高峰之后，便是一條向下的斜線。目前，其最新七日年化收益率為4.698%。

對于余額寶收益率的波動，天弘基金副總經理周曉明日前解釋道：“余額寶并非高收益產品，它是一個現金管理工具，是網絡購物支付生活場景中的工具。它的收益只會跟市場利率、跟市場的收益率同行地波動。”

自余額寶一舉成名后，互聯網金融迎來了“寶寶潮”。微信理財通、百度百賺、新浪微財富、京東小金庫等層出不窮，眾多互聯網平臺紛紛涉足在線理財。一向高姿態的傳統銀行業也因存款的分流而惴惴不安，央行數據顯示，2014年4月，居民人民幣存款減少1.23萬億元。為爭奪活期存款客戶，銀行亦紛紛推出類似余額寶的銀行理財產品。

截至6月9日，市場上寶寶類理財產品中，僅剩4只七日年化收益率還保持在5%之上，分別是中銀活期寶、壹錢包活錢寶、平安平安盈和興業掌柜錢包。而余額寶的收益率僅排在第九位。

有專家分析稱，某種程度上，余額寶等“寶寶”類理財產品的興起，推動了利率市場化的進程。“寶寶”們大受歡迎，正是因為管制下的個人儲蓄利率和開放的金融機構協議存款利率之間存在利差，隨著“寶寶”們的影響不斷擴大，有關部門更加重視制度的完善以及加快利率市場化的進程。

而同類產品的競爭以及利率市場化的推進，讓余額寶的優勢逐漸下滑。周曉明表示，在產品應用場景和功能提升方面，余額寶還有很大的發展空間，目前正在積極準備其他方向的產品和服務。