中國傳媒聯盟 據 環球金融網 訊：10月19日國家統計局公布三季度GDP破“七”數據的不久，央行于23日宣布了2015年內的第三次雙降，以刺激經濟增長為目的的超寬松貨幣政策，也同時印證了當前經濟的低迷狀態。連續降息之后，中國已進入“負利率”時代，加之股市處于底部震蕩、擠泡沫時期，以銀行存款為主要財富模式的中國居民需要重新思考資產配置問題。相較于傳統金融市場，互聯網金融不斷被普及的今天，人們有了更豐富的理財產品和理財渠道，借助互聯網金融渠道實現更全面的資產配置將有力對沖當前“負利率”和資本泡沫。同時，通過互聯網金融激發更多經濟活力，為具有巨大開墾空間的三農經濟帶來機遇，引導居民財富投向三農，將成為未來一段時間新的趨勢。

        經濟“新常態”時期，互聯網金融引導資金流入三農經濟

        近日統計局公布的數據顯示，中國三季度GDP同比增幅為6.9%，是自2009年以來的再度破“七”。破7的GDP增速，引發市場對中國經濟的深度思考。改革開放以來，為推動中國經濟增長，銀行信貸大幅流向房地產及傳統制造業，在依靠房地產拉動中國經濟增長的過程中，GDP實現了兩位數的超高速增長。長期以來，這種單一的增長模式，為地產業及傳統制造業累積了大量的泡沫，造成了嚴重供過于求的現狀。同時由今年上半年中報顯示，國有五大銀行中期利潤同比增長低于1%，不良貸款余額及不良貸款率均大幅上升，主要集中在制造業、批發和零售業。為防止中國經濟出現“硬著陸“，中國政府通過鼓勵大眾創業、萬眾創新，激發實體經濟中更多新的增長力，引導經濟進入“新常態”。

        2002年中國廣義貨幣M2總量是18.6萬億，2012年后是94萬億，期間貨幣總量增加了5倍。這5倍基本相當于南京市、杭州市、蘇州、深圳商品房十年新房交易價格上漲的幅度。2015年9月，中國的廣義貨幣總量達136萬億，貨幣總量已經超過美國，而經濟總量只有美國的52％。因此，當前的中國經濟并不缺少貨幣供應，只是資金缺少合理流向。

        互聯網金融作為邁向“新常態”的參與分子，成為引導貨幣資金充分流入實體經濟的新渠道。然而，在眾多號召支持實體經濟的互聯網金融平臺中，多數資金依然流入產能過剩的制造業，甚至有一些平臺稱資金投向政府工程類的項目，這種項目表面上有政府信用作為背書看似風險較小，實則正是這樣的項目是產業中產能過剩的代表，這樣的投資資金并沒有對實體經濟起到太多的支持作用，反而造成貨幣資金資源的浪費，及產能的進一步過剩。

        我國被稱為農業大國，與農業強國之間尚存在較大的差距，如何從一個農業大國走向農業強國，需要對中國農業經濟模式進行多方面的改革。目前中國農業仍保持著傳統的生產模式，仍然單純依靠土地，投入大量的勞動力，使用傳統的生產工具，令目前中國農業仍面臨農作物產量低下，農民無法實現持續增收的狀況。改變農村經濟現狀，需要在生產技術、勞動力、生產工具等方面進行改革創新，也是中國從農業大國邁向農業強國的關鍵所在。然而，中國農村經濟面臨的現狀是資金短缺、借款利率高等情況，有創新思想的農民卻沒有資金實現想法，成為阻礙農村經濟發展的重要因素。調動農民在農業生產的積極性，激發農村經濟活力，需要在資金、技術等方面為農民提供支持。

       在激發三農經濟活力方面，國家層面給予了一定程度的支持，其中包括銀行針對農村的小額貸款，小貸公司等。然后，受困于商業銀行傳統貸款流程的限制，小額農村貸款與工商企業貸款需要走相同的流程，提供相同的資質證明，因此繁瑣的貸款流程、嚴格的審批制度，導致農村小額貸款并不受銀行歡迎。而對于農民來說，由于缺少貸款抵押物、傳統機構貸款手續繁瑣，無法滿足其金額小、頻次高的貸款需求。

        互聯網金融的出現，便成為為中國農村注入資金的重要渠道。互聯網金融的額度靈活、操作簡便、審批迅速等特點，可以為農戶解決其貸款額度小、頻次高的需求。依托互聯網金融，可以以更加便捷的方式將市場資金引流進入農村經濟中。互聯網金融對傳統金融模式的填補，改變了財富結構中只有低利率銀行存款的狀況，降低了企業融資的難度和高企的成本，同時為農村經濟打開了資金大門。農村居民以較低的利率將資金存入銀行，而由于缺少信貸資質無法從銀行取得貸款，從而導致農村處于資金外流的狀態。愛財狼平臺認為，互聯網金融在做的就是逆流而行，通過互聯網金融渠道將貨幣資金由城市輸送向農村，滿足城市居民投資中國三農經濟的需求，同時解決農村經濟發展過程中的資金短缺和高利率。

        通過互聯網將金融貨幣引入更多經濟角色中，令互聯網金融成為解決實體經濟資金需求的重要途徑。互聯網金融發展至今的兩年間，衍生出多種運營模式，其中P2P、眾籌等均已成為互聯網金融中發展較為成熟的一種模式。互聯網金融得以迅速發展的原因在于，它改變了傳統金融依賴于線下營業網點獲取客戶、提供服務的模式。愛財狼CEO車馬給予了互聯網金融全新的解釋，他認為，對互聯網金融的本質定義是，在互聯網的環境下，以互聯網為主要途徑，針對高度互聯網化的一群人提供金融服務。P2P作為互聯網金融發展最快的領域，在補充了銀行空缺的基礎上，增添了傳統金融體系下收益與風險相匹配的金融產品，讓愿冒一定風險的投資者，有機會獲取更高的收益回報。未來P2P資金體量將有10倍以上的增長空間，并將成為中產階級家庭資金配置中的一部分。

        資本市場嚴重泡沫的當下，互聯網金融重塑居民財富結構

        10月24日，央行實施了2015年以來的第三次降息，截至目前銀行一年定期存款利率為1.5%，低于9月的CPI 1.6%，令時隔三年后重新回到“負利率”時代。而中國是一個高儲蓄率的國家，據世行在2013年的統計顯示，中國總儲蓄在GDP中的比例在2013年就達到相當高的水平，位居全球第三，僅次于科威特和百慕大群島地區。“負利率”時代下，儲蓄居高的中國居民財富將面臨嚴重威脅。加之，股市泡沫、債市低迷，老百姓可選擇的理財方式越來越少。

        首先從中國股市看，在中國經濟依然萎靡不振的狀態下，滬指在今年6月12日依然走出5166.35點，創7年新高，之后便一路下滑。在A股此番漲勢中，明顯的表現出實體經濟冷、資本市場熱的現象，說明中國資本市場與實體經濟之間存在一定的違和。“冷熱不均”現象的出現，一方面源于傳統模式下的實體經濟已失去增長活力，需要改革升級，增加市場經濟增長的動力；另一面，需要豐富現有金融體制，引導貨幣資金充分流入實體經濟中，增強資本配置的效率。

        另外，就中國債市而言，中國上市銀行的中報顯示，五大上市銀行中期利潤同比增長低于1%，不良貸款率大幅上升，主要集中在制造業、批發和零售業。而銀行利潤率的急降也反應了經濟的低迷，年終將面臨企業債務重組的壓力，第一產業未來格局并將變化。中國宏觀經濟問題是產能過剩導致的投資邊際收益下降的問題，政府今年的地方債展期說明收益已不能覆蓋利息，特別是房地產債和大面積的第一產業國企債務，將會爆發。習近平近期出訪英國前接受路透社采訪時表示，中國正在擺脫對投資和基建以及房地產的過度依賴，正在尋找諸如服務業及高科技產業作為新的經濟增長動力。李克強認為，中國經濟的基本面沒變，關鍵在于新型城鎮化這個我國發展的巨大潛力和優勢，推動以人為核心的新型城鎮化和農業現代化協調并進，帶動擴大有效投資和消費。

        在無風險收益率不斷下行的情況下，樓市低迷、股市泡沫、債市無望，老百姓該如何實現財富的保值增值。隨著互聯網金融的發展，P2P、眾籌等金融產品的出現，不僅為那些徘徊于傳統金融門檻之外的人們增添了多條融資渠道，也為老百姓的資產增值提供了更多選擇空間。互聯網金融的出現在優化傳統金融的基礎上，更是對傳統金融的一種補充。

        P2P作為互聯網金融中發展較為成熟的模式，由于缺少行業監管、準入門檻等原因，令行業中出現眾多攪局者，造成行業亂象叢生，增加了投資者對投資P2P的擔憂，讓原本認真經營P2P的平臺也遭受波及。因此，在3000多家P2P平臺中，仍然存在一些值得投資的平臺。就目前的資金體量來看，銀行總負債達170多萬億，信托15萬億，而P2P只有3000多億。因此，隨著行業監管政策的逐漸完善，P2P尚存在巨大的發展空間。

        因此愛財狼CEO車馬認為，P2P作為互聯網金融發展最快的領域，在補充了銀行空缺的基礎上，增添了傳統金融體系下收益與風險相匹配的金融產品，讓愿冒一定風險的投資者，有機會獲取更高的收益回報。未來P2P資金體量將有10倍以上的增長空間，并將成為中產階級家庭資金配置中的一款產品。

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