今日據悉,保險會正擬修改《保險資金運用管理暫行辦法》,不日,保險資金直接投資陽光私募產品將成為可能。

依據2012年7月份出臺的《保險資金委托投資管理暫行辦法》,資管方必須滿足“注冊資本不低于1億元,管理資產余額不低于100億元,具有一年以上受托投資經驗”這幾方面的條件方能獲準發行,這一門檻事實上是將絕大多數陽光私募產品關在了險資投資范圍之外。同年10月,保監會頒布了《關于保險資金投資有關金融產品的通知》,保險資金的投資范圍不斷拓寬。面對體量龐大,期限較長的險資,諸多金融機構均表示出了渴求,同時,保險公司相繼設立資產管理公司,這都大大提升了保險公司險資的利用效率。

今年10月,保監會向各保險公司下發《關于加強和改進保險資金運用比例監管的通知(征求意見稿)》。其中提及,險資權益類投資上限有望從25%放開至30%,結合陽光私募產品通道的逐漸放開,這就意味著一些對于權益類投資有較高收益率要求的保險公司將會將目光投向陽光私募。相對于普通公募基金,陽光私募具有一定透明性,因而其風控能力和資金的投向都能受到監督,同時,陽光私募借助信托公司這一渠道,也能確保險資的相對安全,從而滿足險資對于“穩健投資”的要求。

雖從短期來看,陽光私募對險資全面放開這一條例的出臺仍需要一段時間,但是對于保險股的提振作用不容小覷。截止12月2日收盤,上證指數[-0.21%]下跌0.59%,而新華保險[-0.16% 資金 研報](601336.CH/人民幣24.54;1336.HK/港幣28.85,持有)A股漲幅為1.83%,H股漲幅為4.15%;中國平安[-0.52% 資金 研報](601318.CH/人民幣42.89;2318.HK/港幣75.30,買入)A股漲幅為3.20%,H股漲幅為4.15%;中國人壽[-0.30% 資金 研報](601628.CH/人民幣16.37,謹慎買入;2628.HK/港幣25.70,持有)A股漲幅為4.13%,H股漲幅為2.80%;中國太保[1.69% 資金 研報](601601.CH/人民幣19.81,謹慎買入;2601.HK/港幣33.00,持有)A股漲幅為1.23%,H股漲幅為0.61%。因而長期來看,隨著保險資金投資渠道的不斷拓寬,保險股的上揚趨勢日趨明朗。