中國傳媒聯盟 據 理財周報記者 宋佳燕/深圳報道

　　2月14日的馬年情人節，足以記入互聯網金融的歷史。這一天，馬云[微博]和馬化騰正面交鋒，余額寶“二代”和騰訊力推的定投寶激戰理財市場。至此，騰訊的金融服務鏈條切入A股，阿里則在保險領域縱向發力。

　　在這場全新戰役中，互聯網巨頭直接沖擊銀行的傳統理財和代銷業務。不過，傳統銀行的核心業務尚未遭到實質影響。目前，銀行類余額寶產品群起反擊，但難見還手之力。

　　2014年的互聯網金融大戰剛剛開幕。

　　兩馬大戰元宵理財

　　2月14日，支付寶[微博]醞釀數月的“余額寶二代”正式出爐。這款號稱“預期年化收益率7%”的理財產品，繼余額寶后再次賺足眼球。

　　據支付寶官方透露，該產品是支付寶與珠江人壽合作“匯贏1號”的元宵節特供版，實質屬于萬能險。與余額寶不同，該產品僅限于余額寶預約客戶購買，單個用戶購買上限為200萬元，不支持實時贖回，且要鎖定一年。

　　一般而言，萬能險保底收益率為2.5%。支付寶表示，該產品保證本金安全，并有最低2.5%保底年化收益。據此前媒體報道，該保險的投資方向或為大型基建項目。

　　“在收益上，這款產品的吸引力其實并不大，另外流動性也很差，投資者應該根據自身需要謹慎選擇。”市場分析人士稱。不過，這并不妨礙這款產品受到市場熱捧。支付寶官方顯示，自2月8日開始，截至元宵節前晚6點，已有222萬用戶預約。開售當天，5.8億元的總量在3分鐘內被搶空，堪稱創下國內保險理財產品銷售最快紀錄。

　　這并非支付寶首次涉足保險理財銷售。今年1月8日，支付寶第一次以“臘八搶年貨”的名義，推廣陽光保險的一款1年期6.8%的產品，上線后1小時內宣告售罄。

　　此外，春節前余額寶已推出一期“賀歲定制版”產品，同樣以專供余額寶用戶的形式，而對接的是“昆侖保險-存樂寶”，資金也需鎖定一年，總量1億元，預期年化收益同樣為7%，并承諾保本保底，即保證年化收益2.5%以上。

　　更早之前的2012年，阿里集團旗下的淘寶已在“雙十二”中通過聚劃算涉足理財保險銷售，此后逐步擴展至淘寶保險頻道，合作的保險公司十余家。

　　據理財周報記者獲悉，在元宵節試水之后，支付寶或將不再采取特定日銷售的方式，而是將此類保險產品作為類似余額寶的常態產品進行銷售。

　　“與保險公司這種合作，資金流入保險公司，阿里還是無法打通自己的存款與貸款通道，收益率很難保證。”一位銀行業內人士對理財周報記者表示。

　　與阿里發力保險領域不同，騰訊則將理財產品切入A股市場。就在同一天，騰訊與銀河基金[微博]合作的“定投寶”正式發行。

　　定投寶全稱“銀河定投寶中證騰安價值100指數型發起式證券投資基金”，是銀河基金公司推出的跟蹤“中證騰安價值100指數”的基金產品。該基金于今年1月份獲批。

　　所謂“中證騰安價值100指數”，指的是由中證指數公司、騰訊財經和濟安金信共同發布的一款指數基金。該指數2013年5月18日正式在滬深交易所行情系統發布，被稱為國內第一只由互聯網媒體與專業機構聯合發布的證券市場指數。截至2013年12月31日，半年來的市場走勢明顯強于主要市場指數，超越滬深300(2298.445, 2.87, 0.13%)指數達15.6%。

　　與余額寶、理財通等不同，定投寶是股票基金，投資方向是股票市場，因此具有高收益高風險特征。然而，不同于其他股票基金，定投寶將門檻降低到接近貨幣基金的水平，認購起點僅為10元，并號稱零認申購和贖回費率。

　　據悉，銀河基金將用固有資金認購金額不低于1000萬元，認購的基金份額持有期限不低于三年。

　　由于騰訊的參與，定投寶被視為首只互聯網權益類基金產品。不過，騰訊扮演的只是推廣角色。定投寶招募說明書顯示，其發售渠道除銀河基金直銷機構外，還包括26家券商在內的場外代銷機構，以及3家第三方獨立銷售機構，騰訊并不在列。

　　除了結盟基金公司，騰訊與券商的互聯網金融合作也先人一步。2月12日，國金證券(25.88, 1.54, 6.33%)公告，公布了與騰訊的合作進展。未來在網絡券商、在線理財、線下投資活動等方面，騰訊的金融服務鏈條將被再次拉長。

　　傳統金融群起反擊無力

　　“不管大會還是小會，不管大行長還是小行長，開口必提余額寶，壓力很大啊。”春節前夕，某股份行總行電子銀行部資深人士對理財周報記者坦言。

　　就在互聯網理財產品一路沖向7%的時候，銀行理財產品收益率紛紛回落至6%附近。逐步覺醒的傳統銀行，開始推出和活期存款一樣靈活的各種“類余額寶”產品。

　　據理財周報記者了解，購買這類產品的客戶可以當天贖回，資金立即到賬。而預期收益率則2%-4%不等。如中行日積月累—日計劃理財產品，工行的靈通快線產品、交行的天添利系列等。

　　除了這些T+0理財產品外，多家銀行還聯手基金公司，推出可隨時贖回、隨時變現的貨幣基金。如工行浙江分行聯手工銀瑞信[微博]基金公司，推出貨幣基金“天天益”；平安銀行(11.94, -0.14, -1.16%)聯手南方基金，推出貨幣基金“平安盈”；交行推出“貨幣基金實時提現”業務。

　　值得注意的是，無論收益率還是用戶體驗，這些產品都難以跟余額寶、理財通等互聯網理財產品真正抗衡。銀行存款流失已是一個不爭的事實。據央行去年10月金融統計數據報告顯示，當月住戶存款流失嚴重，減少8967億元，為全年存款流失最嚴重的月份。

　　市場人士對銀行的“類余額寶”產品的反擊戰也并不樂觀。普益財富研究員吳濘江表示，類“余額寶”產品目前吸引的是銀行活期存款，“隨著市場的推廣，以及投資者逐利的天性，將會使更多的活期甚至是定期存款流向‘余額寶’。如果連定期都撬動，那銀行的現有盈利模式將會受到更大的挑戰。”

　　盡管如此，銀行業內人士提醒，絕大多數互聯網理財產品，主要合作對象都是貨幣基金，貨幣基金的收益與市場的資金價格掛鉤。目前債市低迷，互聯網公司憑借“燒錢”營銷換來銷量，很難持續。

　　上述股份行人士對理財周報記者表示，互聯網金融對傳統銀行業務影響，目前最大沖擊是結算支付平臺、金融理財和代銷金融理財產品等中間業務。銀行最主要的核心業務是資產業務，包括信貸資產業務、信用業務等，尚未受到過大沖擊。