本報記者 羅小衛

　　百度、阿里和騰訊，三大巨頭齊聚互聯網金融之江湖

　　跨界者的三國殺

　　2013年注定是互聯網金融領域極不平靜的一年。

　　阿里的志在必得，百度的“戰斗號角”，騰訊的蓄謀待發，“BAT”(百度、阿里巴巴[微博]和騰訊)三大巨頭厲兵秣馬跨界金融，正在導演著互聯網金融領域一場血雨腥風的“三國殺”。

　　10月26日晚上9點58分，以廣告為主要盈利模式的百度，竟然在新浪微博掛出自己紅色背景的宣傳廣告：“10月28日10點28分不見不散”。

　　百度破天荒之舉不為別的，就為了時下炙手可熱的互聯網金融。

　　這一年，中文搜索老大百度吹響了進軍互聯網金融的號角，互聯網全能選手騰訊申請創辦民營銀行，阿里巴巴申請網絡銀行牌照。一時間，互聯網三巨頭“BAT”的目標全部指向了互聯網金融。

　　與之相伴的是，作為互聯網金融熱門模式之一的P2P借貸平臺(以下簡稱P2P)發展如火如荼。有數據稱，兩年間，其數量超過千家。

　　作為一個“高端”詞匯，“金融”曾經讓人望而生畏，如今隨著互聯網的介入，這個神秘的詞匯背后，正在發生巨大的改變。

　　今年6月，阿里巴巴當家人馬云[微博]表示：“金融行業也需要攪局者，更需要那些外行的人進來進行變革。”而平安集團董事長馬明哲面對互聯網企業介入金融領域，也早就表示過他的擔憂，在一次內部講話中，他稱：“科技行業跨界金融，將對傳統金融業形成‘毀滅性沖擊’。”

　　互聯網金融到底是什么？“BAT”們在其中扮演何種角色？互聯網企業的介入，又會產生哪些互聯網金融模式？這些模式又有何競爭特點？

　　三大巨鯨的角逐

　　互聯網金融這一片新辟的疆域里，百度、阿里與騰訊三大巨鯨已面露猙獰。它們注定會位居生物鏈的最頂端。

　　10月28日，百度理財平臺高調上線。當日，百度聯合華夏基金[微博]推出理財產品——“百發”，以預計高達8%的年化收益率吸引了網民的眼球。而這也拉開了百度向互聯網金融沖鋒的大幕。

　　《企業觀察報》記者從百度內部獲悉，百度金融目前包括三大業務：面向用戶的“百度理財”、面向中小企業客戶的“百度小貸”以及面向金融客戶的“金融知心”。

　　早在今年5月的百度聯盟峰會上，百度CEO李彥宏就提出，傳統行業將被互聯網沖擊，其背后別有深意。用內部人士的話說，李彥宏對外發布的內容可以叫趨勢判斷，在內部，這樣的判斷就是“戰斗號角”。

　　7月，百度“百付寶”獲得互聯網支付牌照；8月底，百度金融測試版低調上線；9月，百度在上海成立小額貸款公司；10月，百度進軍金融業的布陣完畢，加入戰局。

　　而在百度之前，阿里巴巴是互聯網金融領域最大的關注點。今年6月，阿里巴巴集團當家人馬云就表示：“未來的金融有兩大機會，一個是金融互聯網，另一個是互聯網金融。”

　　眾所周知，阿里系中支付寶[微博]可算是與金融聯系最為密切的業務。今年6月13日，阿里巴巴集團支付寶上線的“余額寶”轟動一時。

　　4個月后的10月9日晚，內蒙君正(11.91, 0.13, 1.10%)的一紙公告揭開阿里更大的動作。阿里巴巴、內蒙君正及天弘基金管理層對天弘基金分別實施了增資擴股，其注冊資本由原來的1.8億元增至5.143億元。阿里的介入，讓這家此前名不見經傳的基金公司瞬間名聲大震。

　　而在9月份時，市場傳出阿里申請網絡銀行的消息。雖然阿里相關高層對此消息予以否認，不過結合馬云對互聯網金融的表態，阿里覬覦金融的野心不言自明。

　　相比百度和阿里，騰訊目前在互聯網金融領域的聲音則低調許多，但是作為BAT核心成員，騰訊的一舉一動同樣值得高度關注。

　　就在傳出阿里巴巴申請設立網絡銀行的同時，騰訊也傳出消息要辦銀行。9月中旬有消息稱，廣東地區有3家企業正在申請民營銀行，且獲廣東政府批準，已經上報銀監會，其中就有騰訊控股。但騰訊當時低調回應稱，公司僅為申請設立民營銀行的參股聯合投資體的其中一方， 并非主導。

　　而在《企業觀察報》記者采訪騰訊試圖了解其在互聯網金融領域的戰略規劃時，其相關人員表態極為低調，表示目前沒有相關信息披露。

　　然而騰訊的低調，并不意味著小馬哥(馬化騰)忽略這塊市場。騰訊早在2005年就成立了類似于支付寶的第三方支付平臺財付通。在財付通下設有“理財匯”平臺，可以在線和基金公司簽約，用財付通賬戶從事基金投資理財，分享收益。

　　今年8月有消息稱，騰訊和長城證券將展開進一步的深度合作，目標是合資成立網絡證券公司，目前已經進入到申請牌照的階段。

　　9月，騰訊公司還與浦發銀行(10.30, -0.12, -1.15%)在上海簽署《戰略合作協議》，被認為開創了中國互聯網企業與金融業跨界合作的嶄新模式。

　　今年3月兩會期間，騰訊公司董事會主席兼首席執行官馬化騰曾公開表示，正在考慮申請相關金融業務牌照。由此不難看出，騰訊在互聯網金融領域蓄謀已久。

　　三種模式的競爭

　　搜索、電商、即時通訊(或稱社交平臺)哪個對用戶的黏性更大，是BAT三家究竟哪個成為互聯網金融最大贏家的根本。

　　“他們(BAT)三家觸角最多、產品多、入口多，當然要爭(互聯網金融)。”互聯網知名觀察人士程天宇對《企業觀察報》記者分析稱。

　　對比BAT三巨頭在互聯網金融領域的動作不難發現，無論如何，這三家雖然都有做互聯網金融的規劃，但其出發點依然是各自原有業務的優勢。

　　百度的優勢自然是基于其搜索平臺向互聯網金融進行拓展。對此，央視財經評論員、經濟學家馬光遠[微博]評論稱，“百度搜索平臺每天要響應超過3億次的金融理財需求，因此，百度對互聯網用戶的金融理財需求有著深刻的洞察。”

　　百度稱，在模式創新方面，百度金融中心將創新多種模式，例如“眾籌金融”、“粉絲金融”、“團購金融”等。

　　相比百度，阿里從事互聯網金融顯得更為理直氣壯，畢竟電商與金融聯系最為密切。阿里切入互聯網金融的基礎是其強大的電商平臺，支付領域是支付寶，小貸領域則是其供應商的信用數據。

　　《企業觀察報》記者從阿里獲悉，目前阿里巴巴在金融領域的業務主要涵蓋在阿里小微金融服務集團旗下。該集團由支付寶和原來的阿里金融組成，架構為五大事業群。目前，其旗下業務已經覆蓋支付、小貸、擔保、保險、基金等各個領域。不久，阿里小微集團將公布股權架構以及新的集團名字。

　　而阿里的互聯網金融布局顯得更為全面與徹底。海通證券(11.75, -0.09, -0.76%)在一份報告中指出，銀行有三大核心業務“存、貸、匯”，匯主要是支付結算等中間業務。而阿里金融通過“支付寶”實現由“電商”到“匯”業務，由“余額寶”實現“匯”到“存”，由“阿里小貸”實現“匯”到 “貸”。

　　一位金融業人士進一步分析認為，阿里金融成為一體的、完整的金融服務超市，鏈條上的資金留存、資金運用等很多環節都會涉及，因此做銀行是必然選擇。

　　騰訊在互聯網金融領域的具體規劃戰略目前尚不清楚，但可以看出，其核心優勢在于其以QQ為主導的社交關系鏈。同時在電商領域的布局與阿里業務相近，因此在業內普遍觀點中，騰訊其實才是阿里潛在的最有威脅的競爭者。

　　不過對比騰訊與阿里，兩家如今在互聯網金融領域的思路與處境還有所不同。

　　一位有過VC從業經驗的研究人士認為，阿里搞金融是必然的，而相比阿里，騰訊的電商基因并不突出，而電商成本遠遠高于騰訊最賺錢的互聯網增值業務成本，因此電商業務并不能成為騰訊重視互聯網金融的理由。他認為，騰訊金融的思路有兩個：一是增值服務、網絡游戲、電商平臺的支付(財付通大量用戶都將其用于支付騰訊旗下產品及服務)，二是保持用戶黏性。

　　因此，騰訊在互聯網金融領域表現較為低調。而對比BAT在互聯網金融的競爭，有分析者認為，這要看搜索、電商、即時通訊哪個對用戶的黏性更大，這可能是這三家究竟哪個成為互聯網金融最大贏家的根本。

　　“互聯網金融之所以現在才來，是因為需要資金量大，管理難度大，安全要求高，服務體系龐大。當然一旦建起來，收益也大。”程天宇認為，“互聯網金融的競爭，是有門檻的。一般人還真玩不起，頂多玩很枝節的具體部分，但最終也會成為這幾個大家伙(BAT)的收購對象。”

　　金融業的巨變

　　過去如田原牧歌般的金融業，今天變成了適者生存的叢林。

　　互聯網金融當下的各種模式，基本上主要分為互聯網信貸、支付結算、投資理財保險三大類。而互聯網信貸，則是目前互聯網金融比較突出的一大類，其本質是將貸款某環節“互聯網化”。

　　互聯網信貸收入來源主要是利差收入和服務費收入。在互聯網金融這一大概念中，互聯網信貸目前表現最為活躍，這其中P2P模式可算是熱點中的熱點。

　　由于進入門檻相對較低，發展迅猛，通常各方所指的互聯網金融的“野蠻生長”主要也是指的P2P模式。這一模式從兩年前開始萌芽，目前數量已超千家。目前，國內唯一一家國家認證的電子支付、第三方支付平臺“國付寶”就服務了509家P2P，經濟發達、融資需求旺盛的長三角，P2P 客戶占三成以上。

　　這一模式通過互聯網或線下系統等平臺進行的個人與個人貸款，通過平臺將理財人和借款人直接接觸，借款人需要的資金可以由多個理財人提供資金來源。而“阿里小貸”則是基于信息的搜集和處理能力而形成的融資模式。

　　“京東現在主要做的是供應鏈金融。”面對老對手在互聯網金融領域的動作，京東首席營銷官(CMO)藍燁接受《企業觀察報》記者采訪時透露。

　　據悉，京東供應鏈金融這一模式的特點是電商企業不直接進行貸款發放，而是與其他金融機構合作，通過提供融資信息和技術服務，讓自己的業務模式與金融機構連接起來，雙方以合作的方式共同服務于電商平臺的客戶。在該模式中，電商平臺只是信息中介，不承擔融資風險。

　　這幾種信貸模式之外，目前還出現了一種稱為眾籌融資的模式。這種模式就是集中大家的資金、能力和渠道，為小企業或個人進行某項活動等提供必要的資金援助，被認為是最近兩年國外最熱門的創業方向之一。

　　支付結算對于廣大網民來說不是一個新事物，其中以支付寶為代表的第三方支付平臺在互聯網市場經營多年，另外，代表企業還有財付通、快錢等。

　　投資理財保險類互聯網金融，主要是將金融產品與互聯網這一工具相結合而形成的網上投資理財產品或保險產品。代表性的產品如阿里推出的余額寶，百度10月28日剛剛上線的百發，這其實就是百度版的余額寶。

　　保險的代表性網站是“三馬”(馬云、馬化騰、馬明哲)共同發起籌建的互聯網保險平臺眾安在線，此交易模式被認為避免了傳統保險推銷員強行推銷和電話騷擾的弊病。

　　從技術角度來說，互聯網有更強的覆蓋用戶的能力，無地域限制，成本更低；從思維的角度來說，互聯網公司更強調用戶體驗，通過體驗去留住用戶，哪怕是免費的用戶，互聯網公司也會全心全意服務得特別好。

　　知名互聯網研究人士信海光對《企業觀察報》記者分析認為，相對傳統金融機構，互聯網公司介入金融領域可以在一些業務上取得更高效率，而成本則更低。

　　對于時下如此多的互聯網企業熱衷互聯網金融的原因，信海光認為，金融業以前主要是依靠壟斷獲取暴利，如今這種壟斷將被打破，進入就會產生紅利。

　　互聯網另一知名研究專家洪波持有相似看法，他接受《企業觀察報》記者采訪時，將之稱為“中國特有的機會”。

　　“金融業是必然開放的，這是趨勢，這是大家(互聯網企業)對此感興趣的原因，未來最大的問題在于政策層面。”洪波認為，互聯網金融的本質是信息服務，以信息技術提供支撐，這對金融改造有巨大作用。

　　信海光同樣將互聯網金融的發展鎖定在政策層面，他認為，互聯網金融目前沒有特別好的創新模式，做的基本是金融業的老業務，沒有新的產品，創新力不足，“這是目前互聯網金融的困境，問題可能還在于政策層面。”

來源：新浪網http://finance.sina.com.cn/money/fund/20131104/180617217184.shtml